W 2006 roku ukończono budowę I bloku elektrociepłowni gazowej. Inwestycja ta pozwoliła na zamknięcie wcześniej eksploatowanej elektrociepłowni węglowej, co spowodowało radykalną redukcję emisji zanieczyszczeń do atmosfery oraz wyeliminowało źródło powstawania uciążliwego odpadu – żużla.
Od tego momentu  zakład produkuje energię elektryczną i cieplną w oparciu o ekologiczne źródło zasilania, jakim jest gaz ziemny ze źródeł lokalnych.

Rozwój kostrzyńskiej papierni ściśle wiąże się ze zwiększaniem wydajności obu maszyn papierniczych. Większa produkcja papieru wymaga zwiększania ilości energii elektrycznej i cieplnej na potrzeby produkcji.

Realizacja budowy II bloku pozwoliła na osiągnięcie pełnej niezależności energetycznej zakładu – całość energii elektrycznej wytwarzana będzie na miejscu. Energia będzie wytwarzana w najbardziej efektywny sposób - w kogeneracji (CHP - Combined Heat and Power) w ramach procesu technologicznego, w którym elektrociepłownia wytwarza energię elektryczną i cieplną.

Rozbudowę elektrociepłowni o II blok rozpoczęto w 2008 roku, a zakończono w 2009 roku. Obecnie łączna moc cieplna wynosi 169 MWt, a moc elektryczna 40,4 MWe.

Finansowanie
Budowa II bloku parowo-gazowego, jako inwestycja ekologiczna, wykorzystująca gaz ziemny ze źródeł lokalnych, uzyskała wsparcie Fundacji EkoFundusz. Wsparcie EkoFunduszu stanowi ok. 25% wartości inwestycji. EkoFundusz został powołany w 1992 r. przez Skarb Państwa i reprezentowany jest przez Ministra Finansów, dla efektywnego zarządzania środkami finansowymi pochodzącymi z zamiany części zagranicznego długu na wspieranie przedsięwzięć w ochronie środowiska. Zadaniem Fundacji jest finansowanie przedsięwzięć w dziedzinie ochrony środowiska, które mają nie tylko istotne znaczenie w skali regionu czy kraju, ale także wpływają na osiągnięcie celów ekologicznych.

Zakres prac II bloku elektrociepłowni: 
· turbozespół gazowy TG2 o mocy 10,9 MWel
· kocioł odzysknicowy HRSG2 o wydajności 45 t/h i ciśnieniu 40 bar
· modernizacja sieci elektroenergetycznej
· budynki wraz z infrastrukturą
· rozbudowa systemu nadzoru i sterowania

Kalendarium prac (blok II)
wrzesień 2008   uzyskanie pozwolenia na budowę 
                       rozpoczęcie prac budowlanych
marzec 2009     dostawa turbozespołu TG2 
                       dostawa kotła HRSG2 
                       rozpoczęcie prac montażowych
czerwiec 2009    rozruch turbiny TG2
lipiec 2009        rozruch kotła HRSG2
wrzesień 2009   pozwolenie na użytkowanie

Podstawowe parametry  (blok I i II)
Moc cieplna – 169 MWt
Moc elektryczna – 40,4 Mwe
Koszt inwestycji – 160 mln PLN
Dotacje unijne, NFOŚiGW, EkoFundusz – 45 mln PLN
Roczne zużycie gazu –  3 210 000 GJ
Redukcja emisji do atmosfery: pyłów ponad 99%, gazów cieplarnianych ponad 60%

Inwestycja uzyskała wsparcie Fundacji EkoFundusz.